С помощью Internet многие уже давно делают свой бизнес и даже становятся миллионерами - стоит вспомнить хотя бы владельцев поисковой машины Yahoo! или online-магазина Amazon.com. Кто-то предпочитает "делать деньги" просто устанавливая на своем компьютере программу для просмотра рекламы, благо такая возможность предоставляется, например, компанией Alladvantage. В нашей статье речь пойдет о еще одном методе зарабатывания денег с помощью Internet - участии в валютных торгах.

Высокоприбыльный рынок валют - это межбанковский рынок, сформировавшийся в далеком 1971 г., когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. При этом курс одной валюты относительно другой определяется наиболее очевидным образом - обменом с тем соотношением, на которое согласны обе стороны. По объему торгов валютный рынок превосходит все остальные. К примеру, ежедневный объем рынка ценных бумаг составляет приблизительно 300 млрд USD, тогда как торги на рынке FOREX (Foreign Exchange Market - Международный валютный рынок) оцениваются в несколько триллионов долларов США в день. Благодаря своему поистине глобальному масштабу, абсолютной ликвидности и высокой доходности этот рынок привлекает к себе инвесторов со всего мира. Стоит также отметить, что инвестор лично распоряжается своими средствами и контролирует их.

Наверное, вы скажете, что эти операции доступны только при наличии больших капиталов - банкам и инвестиционным фондам, подобно принадлежащему небезызвестному господину Соросу фонду "Quantum"".

Действительно, первоначально этот рынок задумывался как рынок межбанковский, оперирующий крупными денежными лотами. Операции на валютном рынке являются сегодня одним из основных источников дохода банков во всем мире. Например, 80% от всей прибыли крупнейшего швейцарского банка Union Bank of Switzerland (UBS) в 1994 г. составили конверсионные операции с валютами, и только 20% от всей прибыли составили доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т. д. Доходы от валютных операций на рынке FOREX стоят на первом месте и у таких банков, как Citibank, Chase Manhatten Bank, Barclays Bank, Sosiete Generale Bank & Trust, ABN-AMRO Bank.

Но с ускорением движения денежных потоков по всему миру, развитием и удешевлением средств передачи информации, компьютерных технологий появились и "мелкооптовые операции" на этом рынке, т.е. уменьшились размеры лота, которым может оперировать инвестор, понизились размеры залога, что привлекло дополнительных участников рынка и, в свою очередь, повысило ликвидность рынка. Кроме высокой ликвидности, к другим достоинствам рынка FOREX можно отнести:

- Возможность совершения сделок 24 ч в сутки, так как практически в любой момент времени где-нибудь в ином часовом поясе еще идет рабочий день.

- Оперативность совершения транзакций. Трейдер, запросив в брокерской конторе текущую цену, получает двухстороннюю котировку (цену покупки и продажи). Если цена его устраивает, то сделка совершается немедленно. Обычно запрос цены и совершение сделок осуществляется по телефону, но многие брокерские компании дают своим клиентам возможность совершать сделки и посредством Internet, что еще более повышает их оперативность.

- Отсутствие комиссионных при совершении сделок. Вообще говоря, при торговле биржевыми товарами (или их производными, такими, как фьючерсы или опционы) клиент при совершении сделки выплачивает "комиссию", включающую в себя биржевые сборы и оплату услуг брокера. Но так как рынок FOREX внебиржевой и каждый сам себе и трейдер, и брокер, то, разумеется, биржевых сборов нет и быть не может, а брокерская компания получает свой доход за счет разности в курсах покупки и продажи (так называемый спрэд). Дело в том, что обычно трейдер получает не совсем точные котировки, разброс которых может составлять до нескольких пунктов в обе стороны.

Для работы на рынке FOREX необходимо иметь торговый счет в брокерской компании, оказывающей такие услуги (в России и Москве, в частности, подобных компаний можно насчитать порядка дюжины - достаточно лишь открыть журнал "Деньги"). После внесения на этот счет необходимого залога (margin) трейдер получает возможность оперировать при торговле суммами, превышающими залог в 20-100 раз (leverage, "плечо"). При этом сделки могут совершаться в любом направлении и с любыми валютными парами, которые котируются на рынке.

Цель торговли на любом рынке - купить товар дешевле, а продать дороже. Не составляет исключения и международный рынок валют, на котором товаром являются курсы валют разных стран. Как и любой другой товар, валюты имеют свою цену. В зависимости от разнообразных торговых, экономических и иных показателей, учетной ставки, политики центральных банков, времени суток, предпочтений и ожиданий участников биржевой игры и множества других причин взаимные котировки, т.е. цены валют, находятся в непрерывном движении.

Ваша задача - попытаться определить направление изменения цены валюты и купить валюту, цена на которую повышается, или продать валюту, цена на которую падает, а затем, совершив обратную сделку, получить прибыль. В зависимости от фирмы-посредника, через которую вы торгуете, вам предоставляется определенный программный пакет, при помощи которого вы будете получать котировки валют различных банков и крупнейших мировых бирж в режиме реального времени. Перед вами будут графики изменений текущей цены каждой из валют, а также свежие экономические новости, которые прямо или косвенно влияют на котировки. И, наконец, вы имеете специальный "торговый" счет, позволяющий вам покупать и продавать различные валюты. При этом, несмотря на то, что на вашем трейдинговом счете лежат доллары США, вы можете начинать свою деятельность с продажи марок или иен, не заботясь о конвертации.

А. Элдер в своей книге "Trading for a Living" наиболее точно охарактеризовал рынок Forex: "Вы можете быть свободными, жить и работать в любом уголке земного шара, быть независимыми от повседневной рутины и неподотчетными начальству - такова жизнь преуспевающего трейдера". К этим словам можно добавить, что можно быть свободным от нерадивых подчиненных, необязательности и нечестности партнеров, от часто меняющегося законодательства, экономических неурядиц в стране и политической нестабильности. Кроме того, бизнес, о котором идет речь, считается одним из самых доходных видов легальной деятельности.

Маржевая торговля

Для привлечения на рынок FOREX инвесторов, располагающих суммами менее 1 млн долларов (стандартный лот для торговли на данном рынке), используется механизм маржевой торговли.

Маржевая торговля была впервые введена для торговли валютой в 1986 г. В этом случае, для того чтобы осуществить сделку, необходим только небольшой процент от полной суммы контракта, так называемый гарантийный депозит, или маржа.

Главное отличие работы на рынке FOREX от работы на других секторах финансового рынка, которое и объясняет повышенный интерес к нему, состоит в возможности купли и продажи иностранных валют в отсутствие полной суммы, необходимой для проведения операций. Для заключения сделки клиенту необходимо внести лишь начальную маржу, после чего он имеет возможность заключать сделки, объем которых может в 50-100 раз превышать первоначальный объем средств. Это так называемое плечо предоставляет банк или иная кредитная организация, куда клиент вносит гарантийную маржу. Например, размещая в банке или брокерской конторе гарантийный депозит в 100 тыс. долларов, можно оперировать суммой в 5-10 млн долларов. Поэтому даже небольшой (относительно внесенной суммы) выигрыш на рынке FOREX является весьма значительной величиной.

У читателя может возникнуть законный вопрос: сыр виден, но где же мышеловка? Ведь "правила игры" на первый взгляд достаточно просты, да и "входной билет" в мир высокоприбыльного рынка валют вполне доступен (вам понадобится от 1000 до 3000 USD, чтобы начать игру, все зависит от брокерской конторы), но что-то не видно бесконечного потока новых "соросов".

Ответ прост и в то же время сложен. Операции на рынке FOREX относятся к категории аналитического бизнеса. Успеха на этом рынке добиваются только те его участники, которые способны на базе имеющейся информации различными методами анализа (фундаментального, технического) или просто руководствуясь интуицией, спрогнозировать будущее движение цен. Освоение данной науки требует от будущего трейдера огромных интеллектуальных усилий. Игра на FOREX без соответствующей подготовки равносильна посещению казино: если опытный трейдер чаще выигрывает, чем проигрывает, то новичок будет играть в чистой воды рулетку, и шансы на победу будут явно невелики. И все же освоить правила игры на валютном рынке возможно: существуют различные курсы лекций, издано огромное количество книг. В дальнейшем трейдерство может стать вашей профессией, так как многие брокерские компании, в силу специфики своего бизнеса заинтересованные в долгосрочной и успешной работе своих клиентов, имеют в своем штате высокооплачиваемых аналитиков, которые редко имеют дело с собственными деньгами. Их задача - консультировать клиентов этих компаний или даже играть на их деньги.

Хотя FOREX значительно отличается от организованных фондовых рынков, международный рынок валют не является "дитем хаоса". Существуют определенные факторы, которые регламентируют его деятельность и, собственно, управляют рынком. Фундаментальные экономические причины, такие, как инфляция, процентные ставки, уровень безработицы и др., активно влияют на курсы валют. Действия (или бездействие) правительства также существенно влияют на обменный курс. Так, демонстрация правительством уверенности в способности удерживать курс валюты способствует ее подъему. Снижение процентных ставок стимулирует снижение спроса на валюту и тем самым понижает ее стоимость в обменных операциях. Решение Центрального банка страны о закупке или продаже валюты может существенно укрепить или подорвать ее курс.

Ожидание изменений экономических условий может привести к внезапному и драматическому колебанию валютного курса. Это ключевая концепция, потому что во многих случаях валютным рынком управляет именно предчувствие изменений экономических условий, а не сами изменения. Еще одним фактором, влияющим на рынок, является деятельность профессиональных валютных менеджеров, особенно в интересах мощных финансовых объединений. Попробуем разобраться в этих тонкостях. Во многих случаях профессиональные менеджеры могут вести себя независимо и рассматривать рынок как уникальный инструмент для решения поставленной ими задачи изменения соотношения основных валют. При этом большинство из них, если не все, меньше всего озабочены соответствием поставленной задачи и важных с точки зрения технического анализа графиков. Однако с приближением главных уровней поддержки или сопротивления поведение рынка становится все более технически ориентируемым, и реакции большого количества трейдеров часто предсказуемы и сходны. Такие рыночные периоды "слаженных действий" могут привести к внезапным и драматическим колебаниям цен, поскольку существенные суммы капиталов оказываются вложенными в сходные позиции.

Если вы все-таки решитесь рискнуть своими деньгами, позвоните в офис дилинговых контор или посетите их Web-страничку в Internet, узнайте, какие документы вам предстоит оформить, как происходит эта процедура, и ознакомьтесь со всеми пунктами контракта. Еще раз хочется отметить, что FOREX это не очередная финансовая пирамида, придуманная лишь для того, чтобы выкачивать деньги из наивных вкладчиков. Сотни тысяч людей по всему миру уже не один год зарабатывают себе на жизнь именно таким способом, а по статистике примерно 40% резидентов Нью-Йорка подрабатывают при помощи валютных торгов. Более того, FOREX можно рассматривать как некое виртуальное казино, которое можно посещать, не покидая стен родного дома. Трудно поверить в то, что сухие цепочки цифр и причудливые змейки графиков могут вызвать прилив адреналина, вызвать чувство азарта, однако поверьте - это так. Главное, не торопитесь - поиграйте с учебным счетом, отличающимся от реального лишь тем, что вы никоим образом не потеряете ни цента. Такая возможность предоставляется практически всеми уважающими себя дилинговыми центрами. Можно также посетить соответствующие курсы или как следует обложиться финансово-экономической литературой, благо переведенных учебников стало достаточно много, да и стоят они не слишком дорого.

Мини-справочник начинающего трейдера

<г>Валютные курсы

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно Центральным банком.

Виды валютных курсов

Прямые котировки

В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок. Например, в Германии 1 доллар США будет приравнен к определенному количеству марок ФРГ, а в Нью-Йорке 1 немецкая марка будет приравнена к определенному количеству центов (или долларов, если курс марки достаточно высокий). Прямой котировкой называется котировка, показывающая, какое количество национальной валюты содержится в 1 долларе США:. USD/DEM.

Косвенные котировки

Великобритания является одной из немногих стран, применяющих систему косвенных котировок. Косвенной (обратной) котировкой называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты: GBP/USD.

Кросс-курсы

Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций: DEM/CHF, GBP/DEM.

Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением.

DEM/CHF=USD/CHF: USD/DEM

Все расчеты по кросс-курсам, связанные по фунту стерлингов, определяются умножением.

GBP/DEM=GBP/USDx USD/DEM

Спот-курс

Это цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.

Форвард-курсы (курсы валют по срочным сделкам)

В то время как спот-курс является ценой для валюты на текущий момент времени, форвард-курс служит реальным показателем того, какую стоимость будет иметь валюта через определенный период времени. Период имеет стандартную протяженность: 1, 3, 6 и 12 месяцев. Форвардные операции делятся на два вида: сделки аутрайт (outright) - единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спота; сделки cвоп (swap) - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.

FOREX (Foreign Exchange) - международный обмен. Сокращенное обозначение - FX, FRX.
USD - американский доллар.
CAD - канадский доллар.
AUD - австралийский доллар.
NZD - новозеландский доллар.
HKD - гонконгский доллар.
NTD - новый тайваньский доллар.
SGD - сингапурский доллар.

Основные валюты (majors)

EUR = ECU - международная европейская валюта евро (экю).
USD - buck (бак), greenback (зеленая спинка).
AUD - aussie (оси).
NZD - kiwi (киви).
GBP = STG (cable, стерлинг).
CHF = SWF (швейцарский франк, swissie).
JPY = YEN (японская йена).

Финансовые учреждения, постоянно осуществляющие котировки курсов покупки и продажи различных валют и вступающие в сделки по ним, называются маркет-мейкерами (market-maker) - 20% мировых банков, осуществляющих до 60% объема всех сделок.

Финансовые учреждения, осуществляющие запрос стоимости валют, - маркет-юзеры (market-user).

Котировка предлагаемой валюты выглядит следующим образом:

USD/CHF = 1,3450/60.

Это значит, что трейдер может покупать доллары за швейцарские франки по курсу 1,3460, а продавать доллар за швейцарские франки по курсу 1,3450.

1,3450 - бид (bid); 1,3460 - аск (ask).

Пункт (point) - это мельчайшее допустимое изменение цены (pips): 1,3455 ± 5 pips.

Спред (spread) - разница между ценой покупки и ценой продажи: 1,3460 - 1,3450 = 10 pts points (стандартный банковский спрэд от 5 до 10 pts).

1,3460-1,34 - big figure (большая фигура).

Hedge (изгородь) - страхование от валютных рисков.

Время работы рынка FOREX по регионам (время московское зимнее)

Американская и азиатская сессии являются самыми агрессивными, а самый большой объем операций приходится на европейскую сессию. Новозеландская и австралийская ceccии считаются самыми спокойными.

Управление капиталом и торговая тактика

Заключайте сделку в направлении промежуточной тенденции.

При восходящей тенденции покупайте на краткосрочных падениях цен, при нисходящей продавайте на краткосрочных оживлениях.

Сохраняйте прибыльные позиции как можно дольше, вовремя закрывайте убыточные.

Пользуйтесь защитными стоп-лоссами для ограничения возможных убытков.

Не поддавайтесь эмоциям. Составьте план своей работы на рынке.

Составив план, следуйте ему.

Не забывайте о принципах эффективного управления капиталом.

Диверсифицируйте свой портфель, но не забывайте о "золотой середине".

Устанавливайте соотношение возможной прибыли и убытков не меньше 3:1.

Добавляя позиции (выстраивая пирамиду), придерживайтесь следующих правил:

1) количество позиций на каждом последующем уровне должно быть меньше, чем на предыдущем;

2) добавляйте только к прибыльным позициям;

3) никогда не добавляйте к убыточным позициям;

4) располагайте стоп-лосс как можно ближе к безубыточному уровню (break-even point).

Никогда не вносите дополнительный гарантийный взнос для поддержания убыточных позиций, лучше сохранить остаточные средства.

Чтобы избежать требования о внесении дополнительного гарантийного взноса, следите за тем, чтобы остаток вложенных средств был не меньше 75% от предписанного размера залога.

Сначала закрывайте убыточные позиции, затем прибыльные.

Если вы не занимаетесь сверхкраткосрочной торговлей, никогда не принимайте решений прямо в ходе торгов - это лучше делать, когда рынки закрыты.

Анализируя ситуацию, идите от долгосрочного графика к краткосрочному.

Используйте внутридневные графики для более точного определения момента входа в рынок и выхода из него.

Освойте тонкости обычной "междудневной" торговли, прежде чем пытаться заниматься внутридневной торговлей.

Старайтесь не прислушиваться к голосу так называемой житейской мудрости, не переоценивайте советы экспертов, которыми пестрит пресса.

Приучите себя не бояться оставаться в меньшинстве. Ничего страшного в этом нет; когда ваша оценка верна, большинство других участников рынка, как правило, с ней не согласятся.

Навыки технического анализа приходят со временем. Набирайтесь опыта постепенно, не забывая поговорку "Век живи, век учись".

Стремитесь к простоте: сложные аналитические инструменты не всегда эффективны.

Общие замечания по управлению капиталом

Общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% общего капитала.

Общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не должна превышать 10-15% общего капитала.

Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должны превышать 5-10% общей суммы его капитала.

Общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиции на одной группе рынков, должна составлять не более 20-25% общего капитала.